México ante el Nuevo Orden Fiscal Internacional: El impacto del Pilar Dos en los Precios de Transferencia

El Pilar Dos y su interacción con el régimen mexicano

El Pilar Dos establece que, cuando una entidad integrante de un grupo multinacional esté sujeta a una tasa efectiva inferior al 15 % en una jurisdicción determinada, la entidad matriz última o una entidad intermedia podrá aplicar un impuesto complementario (top-up tax) con el fin de alcanzar dicho umbral mínimo.

México, cuya tasa corporativa del Impuesto sobre la Renta es del 30 %, parecería, en principio, estar por encima del mínimo global. Sin embargo, el análisis no es tan simple. El cálculo del impuesto mínimo global (bajo las reglas GloBE) parte de cifras contables consolidadas con ajustes específicos, no necesariamente coincidentes con la base fiscal mexicana.

Esto abre un nuevo frente técnico: la posible divergencia entre la utilidad fiscal determinada conforme a la Ley del Impuesto sobre la Renta y la utilidad ajustada bajo las reglas GloBE. Diferencias en depreciaciones, provisiones, incentivos fiscales o en la amortización de pérdidas fiscales podrían generar tasas efectivas distintas a las previstas conforme a la normativa local.

En consecuencia, aun cuando México mantenga una tasa nominal elevada, determinados grupos multinacionales podrían enfrentar impuestos complementarios en el extranjero, derivados de la manera en que estructuran y documentan sus operaciones intercompañía en territorio mexicano.

La interacción entre el régimen tradicional de Precios de Transferencia y el Pilar Dos configura un escenario de “doble escrutinio”. Por un lado, el SAT continúa aplicando el principio de plena competencia conforme a las Guías de la OCDE; por otro, las matrices extranjeras evalúan si los márgenes obtenidos en México inciden en la determinación de su tasa efectiva global.

Este fenómeno resulta particularmente relevante en sectores estratégicos para el país, entre los que destacan:

• Industria manufacturera y maquiladora, especialmente aquellas operaciones que aplican esquemas de safe harbor o cuentan con Acuerdos Anticipados de Precios (APA).
• Empresas beneficiadas por el fenómeno de nearshoring, que han incrementado su presencia operativa en territorio nacional.
• Grupos multinacionales con estructuras relevantes de servicios intragrupo y pagos significativos de regalías.

Si los márgenes asignados a entidades mexicanas resultan excesivamente bajos —aunque defendibles conforme a un análisis tradicional de Precios de Transferencia— podrían incidir negativamente en la determinación de la tasa efectiva global del grupo. En sentido contrario, un incremento artificial de márgenes con el propósito de mitigar riesgos bajo las reglas GloBE podría detonar ajustes por parte del SAT.

En este contexto, la coordinación internacional se vuelve indispensable.

La coyuntura actual coloca a México en una posición estratégica. El país combina una tasa corporativa relativamente elevada, un entorno competitivo para la inversión extranjera directa y un dinamismo industrial impulsado por la relocalización de cadenas de suministro. No obstante, también cuenta con una autoridad fiscal cada vez más fortalecida, con mayores capacidades técnicas y coordinación internacional.

Para los grupos multinacionales, el reto radica en adoptar un enfoque integral que contemple de manera simultánea:

• Cumplimiento local en materia de Precios de Transferencia.
• La modelación de la tasa efectiva conforme a las reglas GloBE.
• La consistencia entre la información financiera consolidada y la documentación fiscal soporte.
• ·       La evaluación preventiva de riesgos de doble tributación y ajustes complementarios.